欧维策略宁德时代放量大涨5%！同类规模领先、费率处于最低档的电池50ETF(159796)涨超2%！电池板块供需格局怎么看？

7月3日欧维策略，电池板块午后飙升，同类规模领先、费率处于最低档的电池50ETF（159796）午后涨超2%！

电池50ETF（159796）标的指数成分股多数冲高，宁德时代大涨5%，成交额领跑全市场！天赐材料涨超4%，亿纬锂能涨超3%，阳光电源、等涨超2%，先导智能等跟涨。

截至14:10，成分股仅做展示，不构成投资建议

消息面上，宁德时代与中国中检正式签订战略合作协议。双方将基于已有的合作基础，进一步在政策法规与标准研究、检测认证、零碳管理、产品认证等方面展开合作，助力行业提升产品质量安全管控水平，为我国新能源产业规范发展注入新动能。

此外，7月2日，宁德时代发布关于回购公司A股股份的进展公告，截至2025年6月30日，公司以集中竞价交易方式累计回购A股股份664万股欧维策略，成交总金额约15.51亿元。

日前，韩国市场研究机构SNE Research公布的数据显示，今年前4个月，共有6家中国电动汽车电池制造商跻身全球电动汽车电池装机量榜单前十，宁德时代持续领跑。其中，宁德时代、国轩高科、亿纬锂能等均为电池50ETF（159796）标的指数成分股。

数据来源：SNE Research整理

当前，电池板块供需格局改善，产能利用率提升：

需求方面，25年以来国内新能源乘用车销量向好，欧洲新能源车销量维持同比20%以上增长，国内储能中标规模维持高增，各地出台“136号文”承接政策欧维策略，欧美大储装机保持较高增长。

（2）供给方面，电池环节新增产能释放已显著放缓，预计头部电池厂产能利用率或持续提升，盈利能力有望持续改善，实现量利齐升。同时，供给侧技术改革加速，固态电池已从实验室研发阶段迈入量产验证期。

【新能源车：新车型+新技术刺激国内需求，欧洲销量增速亮眼】

华泰证券表示，新车型+新技术刺激国内需求，欧洲销量增速亮眼。国内市场方面，根据乘联会的统计和预测，25年6月国内新能源车零售达110万辆，同比+28.5%，25年1-6月累计销量达540.6万辆，同比+31.9%。商用车、工程机械电动化渗透提速贡献增量，25年1-5月国内新能源重卡销量达6.12万辆，同比+195.16%，新能源渗透率达13.88%；欧洲市场方面，碳排放政策给予了三年缓冲期，但车企电动化持续推进，我们预计25年欧洲电动车销量仍有可观增速。根据ACEA，欧洲25年1-5月新能源车（BEV+PHEV）销量达142.6万辆，同比+24.3%，其中5月销量30.2万辆，同比+33.4%。

【储能方面：国内中标规模支撑装机，欧洲和亚非拉储能继续看好增长】

华泰证券认为，国内市场方面，强制配储政策变化或导致531之前抢装，而后需求或阶段性放缓，而根据储能与电力市场，25年1-5月招中标规模达153.09GWh，同比+190.77%，未来装机仍有较强支撑。欧洲市场方面，大储需求高增长，由于去库完成+工商储放量，部分户储逆变器企业反馈25年以来排产已出现好转；美国市场方面，美国25年1-5月大储装机达15.09GWh，同比+74%，美国法案将大储ITC补贴退坡时间延迟至2034年，中期大储项目经济性仍有保障。新兴市场方面，电网薄弱+电力短缺+发展新能源驱动大储户储需求增长，呈现多点开花态势。（来源于华泰证券20250701《华泰 | 电新：7月锂电排产总体环增》）

【政策加码制造提速，固态电池迈入量产验证期】

国金证券指出，固态电池作为全球电池技术的“下一代战略制高点”，正成为新能源汽车、消费电子等领域核心技术升级的关键方向。其技术核心在于采用固态电解质替代传统液态电解液，从根本上解决锂电池的热失控风险如漏液、起火等，及性能瓶颈，如能量密度受限、快充性能不足等。当前固态电池已从实验室研发阶段迈入量产验证期，预计2H25～2H26进入电池厂中试线落地的关键期，2026～2027年开启固态普遍装车试验。相关受益公司包括固态电池企业、设备供应商、高性能正负极材料供应商，以及硫化锂等固态电解质产业链。

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